Lokálny trh 02/2024
Pohľad na výsledky českých bánk Moneta, Erste Group a dcérska spoločnosť Česká spořitelna, Komerčka, Vienna Insurance Group ako aj firmy eMan, Primoco UAV a Photon Energy Group, objemy trhu START PX
Ahoj investor, investorka,
dnes ti prinášam v poradí druhý newsletter s názvom Lokálny Trh venujúci sa českému a slovenskému kapitálovému (hlavne akciovému) trhu, ktorý vychádza ako pod-newsletter Gafrik Research Bulletinu.
Od posledného Bulletinu, kde som sa priamo venoval pražskej burze v roku 2023, ubehli dva mesiace. Za tento čas niekoľko českých firiem zverejnilo predbežné alebo výročné správy s informáciami ako sa im darilo v minulom roku 2023. Prevažnú časť tvoria české a rakúske banky, ktoré majú akcie upísané na pražskej burze trhu Prime, ako aj firma Photon Energy Group z trhu Standard a softvérová spoločnosť eMan z trhu Start.
Časť firiem z hlavného trhu Prime ako je firma Gevorkyan, Kofola Česko-Slovensko, ČEZ, ColtCZ svoje výročné alebo predbežné výsledky ešte len zverejnia. Podľa legislatívy to musia stihnúť do konca apríla/dubna. Spolu s nimi svoje hospodárske výsledky prinesú firmy z trhu Standard a trh malých a stredne veľkých firiem Start, kde firmy majú časť až do konca júna/června 2024.
Keďže sa na sociálnych sieťach investori dotazujú na nízky objem obchodov pražskej burzy, ako prvý som pre záujemcov vytvoril interaktívnu vizualizáciu obchodov trhu Start, kde si môžu pozrieť objemy obchodov za jednotlivé mesiace od spustenia trhu v roku 2018.
Výsledky Moneta Money Bank
– Tržby Y/Y +0,3% na 12147m Kč
– Zisk Y/Y +0,3% na 5200m Kč
– Objem klientských vkladů Y/Y +19,6% na 400 mld Kč (rekord)
– Kapitálová přiměřenost +20% s nadbytečným kapitálem ve výši 4300m Kč
– Dividenda 9 Kč za akcii představuje výplatní poměr 88%
Komerční banka (Komerčka) zaznamenala slabší rok 2023
Komerční banka zverejnila výsledky svojej finančnej výkonnosti za rok 2023. Čistý prevádzkový zisk dosiahla 36 199 miliónov Kč, čo je o -6,3 % menej ako v roku 2022. Pokles čistých úrokových výnosov bol spôsobený vyššími nákladmi na vklady a nižšími maržami u úverových produktov. Naopak, čisté výnosy z poplatkov a provízií mierny vzrástli, pričom hlavný príspevok prišiel z investícií do rôznych finančných produktov.
Česká sporiteľňa zaznamenala v roku 2023 rast obchodných výsledkov a prispela v stabilizáciu trhu
Česká sporiteľňa v roku 2023 dosiahla významný rast obchodných výsledkov a prispela k stabilizácii trhu. Neauditovaný konsolidovaný čistý zisk podľa medzinárodných štandardov IFRS dosiahol 18,6 mld Kč k 31. decembru 2023, s prevádzkovým ziskom vo výške 25,2 mld Kč. Finančné ukazovatele boli veľmi dobré, s dôrazom na rast ukazovateľa NPS a vysokú kvalitu úverového portfólia.
Erste Group sa podarilo dosiahnuť vynikajúci hospodársky výsledok v roku 2023 napriek spomaleniu ekonomiky v minulom roku
V roku 2023 rakúska skupina Erste dosiahla významný nárast čistých úrokových príjmov na úroveň 7 228 miliónov eur, čo predstavuje nárast o +21,5% oproti roku 2022. Tento nárast bol najvýraznejší v Rakúsku, kde sa úrokové sadzby na trhu zvýšili, zároveň sa zvýšil aj objem poskytovaných úverov. Čisté poplatky a provízie vzrástli na 2 640 miliónov eur, čo predstavuje nárast o +7,6%. Hoci sa zaznamenal rast na všetkých hlavných trhoch, najvýraznejší bol v oblasti platobných služieb, správy aktív a úverovania.
Dvojciferný rast poistného a silný nárast zisku, Vienna Insurance Group (VIG) predstavuje mimoriadne úspešný finančný rok 2023
Rakúska poisťovňa Vienna Insurance Group (VIG) ohlásila výsledky za rok 2023. VIG zaznamenala silný rast vo všetkých regiónoch a segmentoch, čím potvrdzuje svoju jasnú pozíciu číslo 1 v strednej a východnej Európe. Hoci objem vyplatených poistných plnení svojim zákazníkom v roku 2023 vo výške 9,8 miliardy eur bol výrazne vyšší ako v posledných rokoch, firme sa darí výrazne zvyšovať zisk. Na základe zverejnených výsledkov a silnej kapitalizácie predstavenstvo VIG navrhuje zvýšenie dividendy na 1,40 EUR na akciu.
Photon Energy Group nenaplnila očakávania zo začiatku roka 2023
Vedenie spoločnosti Photon Energy Group uznáva, že hospodárske výsledky nenaplnili očakávania a sľuby zo začiatku roku 2023. Firma rok 2023 označila za náročný, s externými aj internými faktormi, ktoré sa menili a negatívne ovplyvnili spoločnosť. Medzi tieto faktory patrili turbulentné makroekonomické prostredie, vysoké úrokové sadzby a klesajúce ceny energie.
Česká softvérová spoločnosť eMan sa minulý rok sústredila na stratégiu efektivity, čo viedlo k rastu výkonnosti a zisku
Softvérová spoločnosť eMan oznámila úspešný rok 2023 so zameraním na efektívnosť a rast. Napriek mierne klesajúcemu obratu na 254,4 mil. Kč sa firme podarilo dosiahnuť výrazný nárast EBITDA o viac ako 60%. CEO spoločnosti, Jiří Horyna v tlačovej správespomenul, že sa manažment spoločnosti zameral predovšetkým na zefektívnenie procesov, vďaka tomu sa im podarilo znížiť prevádzkové náklady o približne 24 miliónov korún. Obrat sa eMan síce nezvýšili, ale výrazne sa manažmentu podarilo zvýšili EBITDA i čistý zisk, a to práve vďaka celoročnému dôrazu na efektivitu.
Na twitteri mi k spracovaniu firmy eMan reagoval Burzian, ktorému neušlo, že zisková marža firmy je na hranici 4%, čo naozaj nie je veľa.
Česká spoločnosť Primoco UAV patrí medzi jedného z najväčších svetových dodávateľov bezpilotných lietadiel
Súčasná napätá geopolitická situácia vo svete má vplyv na bezpečnostný a obranný priemysel, ktorý zažíva najstrmší rast investícií do obrany za posledných niekoľko desaťročí. Z toho ťaží aj český výrobca bezpilotných lietadiel Primoco UAV SE.
Výsledkom je, že sa firme v roku 2023 podarilo dosiahnuť najlepšie finančné výsledky v histórii firmy:
– tržby narástli oproti roku 2022 o neuveriteľných +479,3% na 598,1 miliónov CZK,
– prevádzkový zisk dosiahol 241,3 miliónov CZK,
– EBIDTA 241,1 miliónov CZK,
– čistý zisk vyskočil o +537% na 189,9 miliónov CZK,
– vyrobila a dodala 33 bezpilotných lietadiel, vrátane všetkých potrebných služieb.
Predbežné výsledky firiem za rok 2023:
mmcité: tržby 1 200 mil Kč, EBITDA 101 mil Kč
FIXED.zone: obrat 444 mil Kč, EBITDA 24 mil Kč
Footshop: tržby 1065 – 1075 mil. Kč, EBITDA 56 - 61 mil Kč
Kofola ČS: tržby 8,69 mld. Kč, EBITDA 1,25 mld. Kč
Zoznam firiem, ktoré do konca marca/března plánujú zverejniť svoje predbežné alebo celoročné hospodárske výsledky:
21.3. ČEZ - Hospodárske výsledky 2023 (Prime)
26.3. ColtCZ - Predbežné výsledky za rok 2023 (Prime)
27.3. Philip Morris ČR - Výsledky za rok 2023 (Standard)
29.3. Prabos plus - Predbežné výsledky za rok 2023 (Start)
31.3. Karo Leather - Predbežné výsledky za rok 2023 (Start)
31.3. mmcité - Výročná správa za rok 2023 (Start)
Hospodárske výsledky firiem budú spracované priebežne na stránke Gafrik Research, následne budú tiež súčasťou newslettera Lokálny trh.
Historický vývoj objemov obchodov akcií firiem trhu START na Burze cenných papierov Praha od Júna 2018 až po Január 2024
Vzhľadom na to, že likvidita je jedna z najdiskutovanejších tém na trhu ŠTART pražskej burzy, nasledovná vizualizácia približuje historický vývoj nárastu počtu objemov, počtu obchodov akcií firiem, emisií a ako aj celkovú trhovú kapitalizáciu trhu ŠTARTod svojho vzniku v Júny 2018 až po Január 2024.
V roku 2023 sa zobchodovali akcie firiem v celkovom (rekordnom) objeme 449 miliónov Kč. Rok pred tým, v roku 2022 to bolo iba 202 miliónov Kč! Najvyšší zobchodovaný objem akcií mala v roku 2022 spoločnosť Pilulka Lekárne, a to vo výške 92 miliónov Kč. V roku 2023 to bolo 180 miliónov Kč a jednalo sa až o druhé miesto!
Na prelome rokov December 2023 a Január 2024 nastal pokles v počte objemov, trhovej kapitalizácie, ale hlavne emisií akcií. Je to zapríčinené tým, že firmy Gevorkyan v Decembri 2023 a Primoco UAV v Januári 2024 vôbec ako prvé v histórii trhu ŠTARTprestúpili priamo na hlavný trh burzy PRIME Market.
Interaktívnu vizualizáciu si pre zaujímavosť môžeš pozrieť kliknutím na tlačidlo nižšie. Pre lepšie porozumenie a čitateľnosť odporúčam vizualizáciu pozrieť cez veľký monitor.
Tým, že našej banskobystrickej spoločnosti Gevorkyan sú akcie upísané aj na pražskej burze chcem pripomenúť horúcu novinku.
“Slovenský Baťa” pán Artur Gevorkyan v sobotu večer 16. marec/březen získal ocenenie Krištáľové krídlo v kategórií Hospodárstvo. Toto ocenie je každoročne udeľované osobnostiam Slovenska, ktoré dosiahli vo svojom odvetví mimoriadnej odbornosti a úspechu.
K získaniu ocenenia mu srdečne gratulujem 👏🍾!
V rámci Gafrik Research som mal možnosť navštíviť firmu GEVORKYAN a.s. a osobne sa stretnúť s pánom Gevorkyanom. Za ostatný rok som s ním prečítal a videl mnoho rozhovorov, z každého z nich sa toho niečo nové dozviete, aké hodnoty zastáva, čo všetko zažil ako aj zo svojej rodnej zemi Arménsko.
Pri osobnom stretnutí pôsobil rovnako ako z tých rozhovorov, inšpiratívny a skúsený podnikateľ plný pokory. Bola to radosť ho počúvať a zároveň radosť ho osobne spoznať.
Pri návšte som spomenul, že je “Slovenský Baťa”, na to dodal, že “nie tak celkom, pretože u nás neplatí heslo “Zákazník je náš Pán””. Následne dodal príklad ako to neplatilo v prípade zákazníka Bentley. Ostal som z toho prekvapený. Tých storiek bolo aj viac, ale o tom možno inokedy.
Aktuálne smerovanie pána Gevorkyana by mohlo byť veľkou inšpiráciou pre nás všetkých na Slovensku!Ako je nepoddajnosť, odvaha, húževnatosť, pokora a pracovitosť. V rámci môjho sveta biznisu a investovania jeho spoločnosť Gevorkyan je ľadoborec, ktorý po dlhých rokoch dáva jasný signál nášmu lokálnemu (kapitálovému) trhu, že tu mám skvelých podnikateľov a podnikateľky so skvelými príbehmi, ktoré stoja za pozornosť investorov a určite sa oplatí do nich investovať.
Verím, že sa druhý newsletter o Lokálnom trhu rovnako páčil ako prvý Lokálny Trh 01/2024, ktorým predchádzal Bulletin venujúci sa Pražskej burze v roku 2023 s Resumé 2023. O ďalších novinkách vás budem informovať pravidelnejšie, podľa toho ako budú vychádzať finančné výsledky a dôležité informácie jednotlivých spoločností a našich kapitálových trhov.
Ak si sa dostal/dostala až sem, som naozaj rád. Nezabudnite sa o newsletter podeliť so svojimi blízkymi v práci alebo na sociálnych sieťach. Gafrik Research nájdeš aj na socialnej sieti Twitter, Facebook, Youtube alebo LinkedIn.
Teším sa na naše spojenie nabudúce. Úspešný začiatok do nového týždňa ti praje
Miro Gáfrik
Disclaimer: Obchodovanie je riskantné a môžete prísť o časť alebo celý investovaný kapitál. Poskytnuté informácie slúžia len na informačné a vzdelávacie účely a nereprezentujú akýkoľvek typ finančného poradenstva a/alebo investičného odporúčania.